2.2.9. Volume Projetado para Bolsas, Futuros e Ações
Informações sobre volume do mercado (acionário ou de contratos futuros) podem auxiliar a identificar movimentos consistentes ou especulativos. No entanto, as bolsas informam apenas o volume atual, sendo importante dimensionar o volume correspondente para o final do dia.
Para a projeção de volume final, pode-se utilizar o volume negociado até o momento. Porém, existem concentrações de volume em determinados horários, o que pode causar distorções no volume projetado. Desta forma, é importante adquirir sensibilidade às variações do volume projetado, de modo a interpretar corretamente o seu significado.
Por exemplo, no início de funcionamento do mercado ou abertura do pregão, há uma concentração de negócios. Por conta disto, o volume projetado baseado nos primeiros minutos do mercado é superdimensionado. Este evento, contudo, ocorre todos os dias e a sua observação freqüente é o que permite o correto entendimento do volume projetado.
Ainda para facilitar a análise, pode ser implementada uma análise gráfica do volume projetado, pela utilização de uma série temporal através de um coletor de dados.
Exemplo de gráfico temporal para volume projetado
O método de projeção de volume deve considerar o horário de funcionamento das bolsas, inclusive o intervalo do meio do dia, se houver. No caso de existência de intervalo ou queda expressiva de negociação do ativo durante o intervalo do meio do dia, este deve ser descontado do tempo total de pregão, ou seja, contabilizado como uma interrupção na negociação.
2.2.9.1. Função CC.VOLPROj
Acesso:
- Menu - Inserir | Função | Calculus
 - Barra de ferramentas Padrão | Calculus
Descrição:
Retorna o volume projetado para um ativo (bolsa, futuros, ações etc.) com base no horário de funcionamento do pregão. Permite descontar o intervalo do meio do dia, se houver, para projeção do volume.
Chamada: CC.VOLPROJ ( Hora Atual, Volume Atual, Início do Pregão, Fim do Pregão, Fim da Manhã, Início da Tarde)
Argumento |
Tipo |
Descrição |
Hora Atual |
time |
Horário no formato hh:mm:ss (24H) que indica o momento da informação de Volume Atual.
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Volume Atual |
long integer |
Volume até o momento para o ativo (bolsa, futuros, ações etc.).
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Início do Pregão |
time |
Horário no formato hh:mm:ss (24H) que indica o início da negociação do ativo.
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Fim do Pregão |
time |
Horário no formato hh:mm:ss (24H) que indica o término da negociação do ativo.
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Fim da Manhã |
time |
Opcional. Horário no formato hh:mm:ss (24H) que indica o término da negociação do ativo no período da manhã, antes do intervalo. Se nada for informado, o intervalo do pregão será utilizado e o volume projetado será calculado para um funcionamento ininterrupto. O funcionamento ininterrupto considera que os volume negociados durante o intervalo são representativos para a projeção do volume final negociado. Para haver intervalo, tanto o Fim da Manhã como o Início da Tarde devem ser informados e devem estar entre o início e o fim do pregão.
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Início da Tarde |
time |
Opcional. Horário no formato hh:mm:ss (24H) que indica o início da negociação do ativo no período da tarde, após o intervalo. Se nada for informado, o intervalo do pregão será utilizado e o volume projetado será calculado para um funcionamento ininterrupto. O funcionamento ininterrupto considera que os volume negociados durante o intervalo são representativos para a projeção do volume final negociado. Para haver intervalo, tanto o Fim da Manhã como o Início da Tarde devem ser informados e devem estar entre o início e o fim do pregão. Deve ser um horário posterior a Fim da Manhã.
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O resultado para o volume projetado é:
- Volume Projetado: considerando T o período total de funcionamento do pregão, descontado o intervalo do meio do dia, se houver, VAtual o volume negociado do ativo até o instante tAtual decorrido desde o início do pregão, também descontado o intervalo, se houver, tem-se:
- Volume Projetado:
Importante:
Se houver queda expressiva no volume negociado durante um intervalo, este deve ser informado para que seja descontado e não haja distorção do volume projetado!
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Exemplo de utilização descontando o intervalo:
Este é o caso mais comum, onde o intervalo do meio do dia é considerado uma interrupção na negociação. O volume atual faz referência ao volume negociado em bolsa de valores até o horário atual.
- Horário atual 12:00:00 hs
- Volume atual 200.000.000
- Abertura do pregão (início das negociações relevantes) 10:00:00 hs
- Término do pregão 17:00:00 hs
- Fim da negociação no período da manhã (início do intervalo) 13:00:00 hs
- Término do intervalo (início da negociação na parte da tarde) 14:00:00 hs
= CC.VOLPROJ( 12:00:00; 200000000; 10:00:00; 17:00:00; 13:00:00 ; 14:00:00)
Resultados:
Considerando o intervalo, o período total de negociação é de 6 horas, sendo que após 2 horas foram negociados 200.000.000, projetando, então, para a bolsa de valores um volume financeiro total de 600.000.000 para as 17:00 horas.
Exemplo de utilização sem intervalo:
O intervalo deve ser contabilizado se não houver redução do volume negociado, ou porque o ativo não tem intervalo do meio do dia ou porque outras formas de negociação contribuem para a manutenção do volume. Um exemplo simples é o de um ativo negociado em pregão viva-voz, com interrupção no meio do dia mas com pregão eletrônico que sustenta o volume negociado.
Este exemplo aplica-se a contratos futuros com forte negociação no mercado eletrônico.
- Horário atual 12:00:00 hs
- Volume atual 50.000
- Abertura do pregão (início das negociações relevantes) 10:00:00 hs
- Término do pregão 16:00:00 hs
= CC.VOLPROJ( 12:00:00; 50000; 10:00:00; 16:00:00)
Resultados:
Em função da não interrupção da negociação, o intervalo total é de 6 horas, projetando para o contrato futuro um volume total de 150.000 negócios para o final do dia.
Importante:
É possível que o resultado do volume projetado retorne um número negativo. Isto significa que o valor do volume projetado extrapolou as limitações de valroes numéricos. Nestes casos, divida o volume atual por 1.000 e volte a multiplicar o resutlado, evitando, assim, esta limitação para grandes números!
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