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-> Manual e Ajuda completo do CALCULUS.XLL

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REFERÊNCIA RÁPIDA

• Sistema Operacional: Windows XP, Windows 2000, Windows ME ou Windows 98
• O sistema não foi testado para o sistema operacional Windows 95, mas não deve apresentar problemas.
• Microsoft Excel instalado com as versões: Excel 2003, Excel 2000 ou Excel XP
• Memória: Mínimo de 128 MB
• Espaço em Disco Rígido: 10 MB
• Navegador ou browser Internet Explorer ou Netscape instalado ¹

¹ Permite acesso ao manual e ajuda do sistema que estão disponíveis na Internet.

Acesso:

• Menu - Calculus | Ajuda na Web

Descrição: Abre o navegador ou browser Internet Explorer ou Netscape na página do manual e ajuda das funções presentes nos sistema.

Acesso:

• Menu - Calculus | Status

Descrição: Permite que o usuário acompanhe atualizações de versão do sistema bem como a validade de sua assinatura/licença. Se a validade do sistema terminar, todas as funcionalidades do sistema ficarão desabilitadas e retornarão #N/A.

• - Funcionamento normal do sistema
• - Validade do sistema próxima do término
• - Sistema desabilitado – assinatura/licença precisa ser renovada.

Acesso:

• Menu - Calculus | Idioma

Descrição: Permite configurar o idioma utilizado pelo suplemento.
É possível configurar o sistema para a Português (Brasil) ou Inglês (EUA).
Após alterar o idioma, será necessário reiniciar o Microsoft Excel.
A opção de idioma está disponível na versão 1.0.1 e superiores.

Acesso:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Metrixus

Descrição: Retorna a taxa de juros interpolada exponencialmente ou extrapolada para o período indicado a partir da curva de juros fornecida. No caso de extrapolações, isto é, períodos além do último vencimento da curva de juros informada, a taxa retornada é negativa para sinalizar a extrapolação.
São necessários pelo menos 3 pontos na curva para os cálculos de taxas de juros extrapoladas, efetuados através das diferenças em base points entre os 3 últimos vencimentos e através da determinação de uma nova inclinação para a curva de juros. Esta inclinação é atenuada até a data informada (curva flat) segundo uma curva com segunda derivada constante e com primeira derivada igual a 0 na data flat (inclinação tendendo a zero até a data flat).

Uma mesma curva de juros não pode possuir mais de uma informação para o mesmo ponto no tempo (por exemplo uma informação de futuros de juros e outra de swap’s). Se isto ocorrer, prevalecerá a maior taxa.

Chamada: CC.INTERPOLEX (Dias Úteis; Curva de Juros; Anos Flat)

Exemplo de utilização:

• Dias úteis: 120
• Anos para curva flat: 1,0
• Curva: A2:B11 (11 pontos em qualquer ordem)

= CC.INTERPOLEX( 120; A2:B11; 1,0)

Acesso:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna a taxa de juros interpolada pelo método cubic spline para o período indicado a partir da curva de juros fornecida.
Uma mesma curva de juros não pode possuir mais de uma informação para o mesmo ponto no tempo (por exemplo uma informação de futuros de juros e outra de swap’s). Se isto ocorrer, prevalecerá a maior taxa.

Chamada: CC.CSPLINE (Dias Úteis; Curva de Juros)

Exemplo de utilização:

• Dias úteis: 120
• Curva: A2:B11 (11 pontos em qualquer ordem)

= CC.CSPLINE( 120; A2:B11)

Acesso:

• Menu - Calculus | CSpline x Exp
• - Barra de ferramentas Calculus

Descrição: Monta um gráfico comparativo contendo as interpolações pelo método exponencial e cubic spline para a curva de juros fornecida. Efetua apenas interpolações a partir os pontos da curva de juros. Este comando gera um novo arquivo contendo o gráfico de saída.
Intervalo de dados deve ser anteriormente selecionado.

Tela de geração do gráfico de comparação CSpline x exponencial

Acesso:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna a Macauley duration ou duração em dias úteis de uma carteira diretamente a partir da curva de juros e dos ativos ou pagamentos que compõe esta carteira ou portfolio, bem como a convexidade, modified duration e o valor de face e valor presente da exposição total para o duration da carteira.
Aceita posições compradas ou vendidas na composição da carteira e retorna, nestes casos, o duration pela utilização de hedge por modified duration para redução da posição principal com duração constante e com beta – coeficiente de correlação entre as posições de compra e venda - igual a 1.

Chamada: CC.DURATION ( Curva de Juros; Portfolio)

Exemplo de utilização:

• Curva: A2:B11 (11 pontos em qualquer ordem)
• Carteira: células C2:D5

= {CC.DURATION( A2:B11; C2:D5)}

Acesso:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna a quantidade de contratos de DI1 da BM&F do vencimento indicado que são necessários para realizar o hedge da posição pré-fixada assumida. O cálculo é efetuado para alterações pequenas e paralelas da curva de juros utilizando-se o conceito de modified duration. O resultado pode ser negativo ou positivo, sendo que o sinal negativo significa venda de contratos e o positivo, compra de contratos.

Esta função também permite alterar o duration de uma posição através do estabelecimento de um alvo para a duração, sendo para isto, necessário informar a taxa de juros relativa à duração alvo.

Chamada: CC.HEDGE ( Taxa DI1; Dias Úteis; Valor de Face; Taxa Posição; Vencimento; Duração Alvo; Taxa Alvo; Beta)

Exemplo de utilização:

• Taxa do contrato para o hedge 18,5%
• Vencimento do contrato 80 (dias úteis)
• Valor de face da posição comprada 100.000.000,00
• Taxa da posição 19,5% (efetiva base 252)
• Duração da posição 100 (dias úteis)

= CC.HEDGE( 0,185; 80; 100000000; 0,195; 100)

Acesso:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna o volume projetado para um ativo (bolsa, futuros, ações etc.) com base no horário de funcionamento do pregão. Permite descontar o intervalo do meio do dia, se houver, para projeção do volume.

Chamada: CC.VOLPROJ ( Hora Atual; Volume Atual; Início do Pregão; Fim do Pregão; Fim da Manhã; Início da Tarde)

Exemplo de utilização:

• Horário atual 12:00:00 hs
• Volume atual 200.000.000
• Abertura do pregão (início das negociações relevantes) 10:00:00 hs
• Término do pregão 17:00:00 hs
• Fim da negociação no período da manhã (início do intervalo) 13:00:00 hs
• Término do intervalo (início da negociação na parte da tarde) 14:00:00 hs

= CC.VOLPROJ( 12:00:00; 200000000; 10:00:00; 17:00:00; 13:00:00 ; 14:00:00)

Acesso:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna o valor justo para o índice futuro da bolsa de valores, considerando a curva de juros e o vencimento do índice futuro.
Utiliza o conceito de interpolação exponencial para curva de juros.

Chamada: CC.INDJUSTO ( Índice à Vista; Dias Úteis; Curva de Juros)

Exemplo de utilização:

• Índice IBOVESPA à vista 10.000 pontos
• Dias para o vencimento do índice 25 (dias úteis)
• Curva: A2:B11 (11 pontos em qualquer ordem)

= CC.INDJUSTO( 10000; 25; A2:B11)

Acesso 2:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna a taxa de juros (anual base 252) implícita no índice futuro da bolsa de valores negociado no mercado.

Chamada: : CC.INDTAXA ( Índice Futuro; Dias Úteis; Índice à Vista)

Exemplo de utilização:

• Índice futuro 10.210 pontos
• Dias para o vencimento do índice 25 (dias úteis)
• Índice IBOVESPA à vista 10.000 pontos

= CC.INDTAXA( 10210; 25; 10000)

Acesso 3:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna a diferença entre o índice futuro justo e o negociado. Retorna negativo para índice futuro "barato" e positivo para índice futuro "caro".

Chamada: : CC.INDDIF ( Índice à Vista; Índice Futuro; Dias Úteis; Curva de Juros)

Exemplo de utilização:

• Índice IBOVESPA à vista 10.000 pontos
• Índice futuro 10.210 pontos
• Dias para o vencimento do índice 25 (dias úteis)
• Curva: A2:B11 (11 pontos em qualquer ordem)

= CC.INDDIF( 10000; 10210; 25; A2:B11)

Acesso:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna a taxa de juros linear ACT/360 do contrato de cupom cambial limpo ou FRC (FRA de cupom cambial) de acordo com a curva de juros e o dólar futuro. Devem ser informados os valores para ponta curta e ponta longa utilizados para replicar o FRC.
Para o dólar futuro da ponta longa, deve ser informado um valor de rolagem para o próximo vencimento (30 dias entre vencimentos) ou uma taxa de desvalorização anual (linear ACT/360) para toda a curva do dólar futuro. No caso de rolagem em pontos, este valor é convertido na taxa anual de desvalorização pelo padrão 30/360.

Chamada: CC.CUPOM_FRA (Taxa Curta; Dias Úteis Curta; Dólar Curta; Vcto Curta; Taxa Longa; Dias Úteis Longa; Vcto Longa; Rolagem; Tipo)

Exemplo de utilização:

• Taxa na ponta curta 18,75% a.a. (efetiva base 252) – valor do primeiro (mais curto) contrato de DI1
• Dias úteis na ponta curta 18
• Vencimento da ponta curta 01/08/02 (agosto de 2002)
• Taxa na ponta longa 19,55% a.a. (efetiva base 252)
• Dias úteis na ponta longa 40
• Vencimento da ponta longa 02/09/02 (setembro de 2002)
• Rolagem em pontos 18
• Cotação do primeiro (mais curto) contrato de dólar futuro 2.892,00

= CC.CUPOM_FRA (0,1875; 18; 01/08/02; 0,1945; 40; 02/09/02; 18; 2892)

Acesso 2:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna o número de contratos a serem registrados na BM&F na ponta curta de um contrato de FRC considerando um cliente apenas.

Chamada: CC.CUPOM_FRACURTA ( Taxa FRC; Contratos; Vcto Longa; Vcto Curta)

Exemplo de utilização:

• Taxa FRC 11,20% (ACT/360)
• Número de contratos 100
• Vencimento da ponta longa 01/03/02 (março de 2002)
• Vencimento da ponta curta 01/03/01 (março de 2001)

= CC.CUPOM_FRACURTA ( 0,112; 100; 01/03/02; 01/03/01)

Acesso 3:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna a rolagem em pontos para o dólar futuro implícita na cotação do FRA de cupom cambial (cupom limpo).

O valor retornado representa os pontos da variação cambial para a primeira rolagem (30 dias para o próximo vencimento) de dólar futuro, obtidos pela determinação de um percentual constante e sucessivo de desvalorização retirado da taxa de desvalorização cambial implícita no FRC para o período.

Chamada: CC.CUPOM_ROLIMP ( Taxa FRC; Vcto Longa; Dias Úteis Longa; Taxa Curta; Dias Úteis Curta; Dólar Curta; Vcto Curta; Taxa Longa)

Exemplo de utilização:

• Taxa FRC 11,20% (ACT/360)
• Vencimento da ponta longa 02/09/02 (setembro de 2002)
• Dias úteis na ponta longa 40
• Taxa na ponta curta 18,75% a.a. (efetiva base 252) – valor do primeiro (mais curto) contrato de DI1
• Dias úteis na ponta curta 18
• Cotação do primeiro (mais curto) contrato de dólar futuro 2.892,00
• Vencimento da ponta curta 01/08/02 (agosto de 2002)
• Taxa na ponta longa 19,45% a.a. (efetiva base 252)

= CC.CUPOM_ROLIMP (0,112; 02/09/02; 40; 0,1875; 18; 2892; 01/08/02; 0,1945)

Acesso 4:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna a taxa de desvalorização anual (linear ACT/360) para o dólar futuro implícita na cotação do FRA de cupom cambial (cupom limpo).

Call: CC.CUPOM_DEVIMP ( Taxa FRC; Vcto Longa; Dias Úteis Longa; Taxa Curta; Dias Úteis Curta; Vcto Curta; Taxa Longa)

Exemplo de utilização:

Serão utilizados os mesmos dados do exemplo para rolagem implícita:

• Taxa FRC 11,20% (ACT/360)
• Vencimento da ponta longa 02/09/02 (setembro de 2002)
• Dias úteis na ponta longa 40
• Taxa na ponta curta 18,75% a.a. (efetiva base 252) – valor do primeiro (mais curto) contrato de DI1
• Dias úteis na ponta curta 18
• Vencimento da ponta curta 01/08/02 (agosto de 2002)
• Taxa na ponta longa 19,45% a.a. (efetiva base 252)

= CC.CUPOM_DESVIMP ( 0,112; 02/09/02; 40; 0,1875; 18; 01/08/02; 0,1945)

Acesso 5:

• Menu - Inserir | Função | Calculus
• - Barra de ferramentas Padrão | Calculus

Descrição: Retorna a taxa de juros (linear ACT/360) do cupom cambial sujo com base na curva de juros, no valor de rolagem (30 dias entre vencimentos) para o dólar - ou numa taxa de desvalorização cambial anual (linear ACT/360) - e no valor do PTAX. Permite, ainda, utilizar o contrato futuro de dólar negociado na BM&F para compor o cupom cambial sujo.

Chamada: CC.CUPOM_SUJO ( PTAX Ontem; Dólar 2; Vcto Dólar 2; Hoje; Taxa Longa; Dias Úteis Longa; Vcto Longa; Rolagens; Tipo)

Exemplo de utilização:

Este exemplo utiliza o PTAX de hoje para calcular o cupom cambial sujo.

• PTAX ontem 2,870 R$/US$
• PTAX hoje 2,892 R$/US$
• Hoje 01/08/02 (agosto de 2002)
• Taxa na ponta longa 21,00% a.a. (efetiva base 252)
• Dias úteis na ponta longa 44
• Vencimento da ponta longa 01/11/02 (novembro de 2002)
• Rolagem em pontos 20