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Função DUXOV
Esta função retorna o preço de uma opção sobre ações (à vista) utilizando o modelo de Black & Scholes. Pode ser utilizada para opção de compra ou de venda e opções com dividendos.
Atenção: Algumas bolsas descontam os dividendos pagos do strike da opção, tornando desnecessário o uso do campo Dividendos. Este é o caso das opções sobre ações negociadas na BOVESPA.
Argumentos da Função
nome
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descrição
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Preço_Ação
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Preço do ativo à vista para o qual se deseja precificar as opções.
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Preço_Exercício
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Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
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Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
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Volatilidade
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Volatilidade anualizada do ativo à vista.
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Juros
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Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
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Tipo
|
Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
|
Dividendos
|
Opcional. Indica os dividendos pagos pela ação ao longo do período até o vencimento. Representa a redução no preço do ativo na data ex-dividendo, causada pelo próprio dividendo. Se nada for informado, o valor padrão é zero, sem dividendos.
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Dias_Ex
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Opcional. Número de dias úteis até a data ex-dividendo da ação. Deve ser menor ou igual ao número de dias úteIs até o vencimento, caso contrário, os dividendos não serão considerados.
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Exemplo de utilização
dados
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valores
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Preço_Ação
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R$ 32,00
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Preço_Exercício
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R$ 34,00
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Dias_Úteis
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30 dias
|
Volatilidade
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30% ao ano
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Juros
|
18,5% ao ano
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Tipo
|
0 (ou nada) - opção de compra
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Dividendos
|
R$ 1,00 - será pago um real como dividendos antes do vencimento
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Dias_Ex
|
20 dias
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Fórmula:
= DUXOV ( 32; 34; 30; 0,3; 0,185; 0; 1; 20)
Retorna:
0,481
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Função DUXOV_DELTA
Esta função retorna o DELTA de uma opção (sensibilidade com preço da ação) sobre ações (à vista) utilizando o modelo de Black & Scholes.
Argumentos da Função
nome
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descrição
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Preço_Ação
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Preço do ativo à vista para o qual se deseja precificar as opções.
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Preço_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
|
Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do ativo à vista.
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Juros
|
Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
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Tipo
|
Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
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Exemplo de utilização
dados
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valores
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Preço_Ação
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R$ 32,00
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Preço_Exercício
|
R$ 34,00
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Dias_Úteis
|
30 dias
|
Volatilidade
|
30% ao ano
|
Juros
|
18,5% ao ano
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Tipo
|
0 (ou nada) - opção de compra
|
Fórmula:
= DUXOV_DELTA ( 32; 34; 30; 0,3; 0,185; 0)
Retorna:
0,367
Para cada aumento de R$ 1,00 na ação, a opção de compra aumenta aproximadamente R$ 0,367.
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Função DUXOV_GAMA
Esta função retorna o GAMA de uma opção (sensibilidade do DELTA) sobre ações (à vista) utilizando o modelo de Black & Scholes.
Argumentos da Função
nome
|
descrição
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Preço_Ação
|
Preço do ativo à vista para o qual se deseja precificar as opções.
|
Preço_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
|
Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do ativo à vista.
|
Juros
|
Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
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Exemplo de utilização
dados
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valores
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Preço_Ação
|
R$ 32,00
|
Preço_Exercício
|
R$ 34,00
|
Dias_Úteis
|
30 dias
|
Volatilidade
|
30% ao ano
|
Juros
|
18,5% ao ano
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Fórmula:
= DUXOV_GAMA ( 32; 34; 30; 0,3; 0,185)
Retorna:
0,114
Para cada aumento de R$ 1,00 na ação, o DELTA da opção aumenta aproximadamente 0,114.
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Função DUXOV_TETA
Esta função retorna o TETA de uma opção (sensibilidade com o tempo) sobre ações (à vista) utilizando o modelo de Black & Scholes. Calcula a variação no preço da opção para 1 dia a menos no tempo.
Atenção: Algumas bolsas descontam os dividendos pagos do strike da opção, tornando desnecessário o uso do campo Dividendos. Este é o caso das opções sobre ações negociadas na BOVESPA.
Argumentos da Função
nome
|
descrição
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Preço_Ação
|
Preço do ativo à vista para o qual se deseja precificar as opções.
|
Preço_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
|
Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
|
Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do ativo à vista.
|
Juros
|
Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
|
Tipo
|
Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
|
Dividendos
|
Opcional. Indica os dividendos pagos pela ação ao longo do período até o vencimento. Representa a redução no preço do ativo na data ex-dividendo, causada pelo próprio dividendo. Se nada for informado, o valor padrão é zero, sem dividendos.
|
Dias_Ex
|
Opcional. Número de dias úteis até a data ex-dividendo da ação. Deve ser menor ou igual ao número de dias úteIs até o vencimento, caso contrário, os dividendos não serão considerados.
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Exemplo de utilização
dados
|
valores
|
|
Preço_Ação
|
R$ 32,00
|
Preço_Exercício
|
R$ 34,00
|
Dias_Úteis
|
30 dias
|
Volatilidade
|
30% ao ano
|
Juros
|
18,5% ao ano
|
Tipo
|
0 (ou nada) - opção de compra
|
Dividendos
|
R$ 1,00 - será pago um real como dividendos antes do vencimento
|
Dias_Ex
|
20 dias
|
Fórmula:
= DUXOV_TETA ( 32; 34; 30; 0,3; 0,185; 0; 1; 20)
Retorna:
-0,022
Para cada 1 dia que se passa, a opção de compra diminui aproximadamente R$ 0,022.
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Função DUXOV_VEGA
Esta função retorna o VEGA de uma opção (sensibilidade com a volatilidade) sobre ações (à vista) utilizando o modelo de Black & Scholes. Calcula a variação no preço da opção para 1% de aumento na volatilidade.
Atenção: Algumas bolsas descontam os dividendos pagos do strike da opção, tornando desnecessário o uso do campo Dividendos. Este é o caso das opções sobre ações negociadas na BOVESPA.
Argumentos da Função
nome
|
descrição
|
|
Preço_Ação
|
Preço do ativo à vista para o qual se deseja precificar as opções.
|
Preço_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
|
Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
|
Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do ativo à vista.
|
Juros
|
Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
|
Dividendos
|
Opcional. Indica os dividendos pagos pela ação ao longo do período até o vencimento. Representa a redução no preço do ativo na data ex-dividendo, causada pelo próprio dividendo. Se nada for informado, o valor padrão é zero, sem dividendos.
|
Dias_Ex
|
Opcional. Número de dias úteis até a data ex-dividendo da ação. Deve ser menor ou igual ao número de dias úteIs até o vencimento, caso contrário, os dividendos não serão considerados.
|
Exemplo de utilização
dados
|
valores
|
|
Preço_Ação
|
R$ 32,00
|
Preço_Exercício
|
R$ 34,00
|
Dias_Úteis
|
30 dias
|
Volatilidade
|
30% ao ano
|
Juros
|
18,5% ao ano
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Dividendos
|
R$ 1,00 - será pago um real como dividendos antes do vencimento
|
Dias_Ex
|
20 dias
|
Fórmula:
= DUXOV_VEGA ( 32; 34; 30; 0,3; 0,185; 1; 20)
Retorna:
0,035
Para cada +1% na volatilidade, a opção aumenta aproximadamente R$ 0,035.
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Função DUXOV_RO
Esta função retorna o RÔ de uma opção (sensibilidade com os juros) sobre ações (à vista) utilizando o modelo de Black & Scholes. Calcula a variação no preço da opção para 1% de aumento na taxa de juros.
Atenção: Algumas bolsas descontam os dividendos pagos do strike da opção, tornando desnecessário o uso do campo Dividendos. Este é o caso das opções sobre ações negociadas na BOVESPA.
Argumentos da Função
nome
|
descrição
|
|
Preço_Ação
|
Preço do ativo à vista para o qual se deseja precificar as opções.
|
Preço_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
|
Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
|
Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do ativo à vista.
|
Juros
|
Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
|
Tipo
|
Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
|
Dividendos
|
Opcional. Indica os dividendos pagos pela ação ao longo do período até o vencimento. Representa a redução no preço do ativo na data ex-dividendo, causada pelo próprio dividendo. Se nada for informado, o valor padrão é zero, sem dividendos.
|
Dias_Ex
|
Opcional. Número de dias úteis até a data ex-dividendo da ação. Deve ser menor ou igual ao número de dias úteIs até o vencimento, caso contrário, os dividendos não serão considerados.
|
Exemplo de utilização
dados
|
valores
|
|
Preço_Ação
|
R$ 32,00
|
Preço_Exercício
|
R$ 34,00
|
Dias_Úteis
|
30 dias
|
Volatilidade
|
30% ao ano
|
Juros
|
18,5% ao ano
|
Tipo
|
0 (ou nada) - opção de compra
|
Dividendos
|
R$ 1,00 - será pago um real como dividendos antes do vencimento
|
Dias_Ex
|
20 dias
|
Fórmula:
= DUXOV_RO ( 32; 34; 30; 0,3; 0,185; 0; 1; 20)
Retorna:
0,008
Para cada +1% na taxa de juros, a opção de compra aumenta aproximadamente R$ 0,008.
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|
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Função DUXOV_VOLIMP
Esta função retorna a volatilidade implícita no preço de uma opção sobre ações (à vista) utilizando o modelo de Black & Scholes. Precisão de maior do que 0,01 unidades no preço da opção.
Atenção: Algumas bolsas descontam os dividendos pagos do strike da opção, tornando desnecessário o uso do campo Dividendos. Este é o caso das opções sobre ações negociadas na BOVESPA.
Argumentos da Função
nome
|
descrição
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|
Preço_Opção
|
Preço de mercado da opção.
|
Preço_Ação
|
Preço do ativo à vista para o qual se deseja precificar as opções.
|
Preço_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
|
Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
|
Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do ativo à vista.
|
Juros
|
Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
|
Tipo
|
Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
|
Dividendos
|
Opcional. Indica os dividendos pagos pela ação ao longo do período até o vencimento. Representa a redução no preço do ativo na data ex-dividendo, causada pelo próprio dividendo. Se nada for informado, o valor padrão é zero, sem dividendos.
|
Dias_Ex
|
Opcional. Número de dias úteis até a data ex-dividendo da ação. Deve ser menor ou igual ao número de dias úteIs até o vencimento, caso contrário, os dividendos não serão considerados.
|
Exemplo de utilização
dados
|
valores
|
|
Preço_Opção
|
R$ 0,60
|
Preço_Ação
|
R$ 32,00
|
Preço_Exercício
|
R$ 34,00
|
Dias_Úteis
|
30 dias
|
Volatilidade
|
30% ao ano
|
Juros
|
18,5% ao ano
|
Tipo
|
0 (ou nada) - opção de compra
|
Dividendos
|
R$ 1,00 - será pago um real como dividendos antes do vencimento
|
Dias_Ex
|
20 dias
|
Fórmula:
= DUXOV_VOLIMP ( 0,60; 32; 34; 30; 0,3; 0,185; 0; 1; 20)
Retorna:
0,334
A opção de compra está sendo precificada para uma volatilidade de 33,4%.
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