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Função DUXOFU
Esta função retorna o preço de uma opção sobre futuro de ativo (ações, índice ou moedas) utilizando o modelo de Black & Scholes. Pode ser utilizada para opção de compra ou de venda.
Argumentos da Função
nome
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descrição
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Futuro_Ativo
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Preço futuro do ativo para o qual se deseja precificar as opções.
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Futuro_Exercício
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Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
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Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
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Volatilidade
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Volatilidade anualizada do futuro do ativo.
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Juros
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Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
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Tipo
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Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
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Exemplo de utilização
dados
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valores
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Futuro_Ativo
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2,3900 R$ / US$ - câmbio futuro
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Futuro_Exercício
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2,4200 R$ / US$
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Dias_Úteis
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30 dias
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Volatilidade
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30% ao ano
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Juros
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18,5% ao ano - efetiva base 252
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Tipo
|
0 (ou nada) - opção de compra
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Fórmula:
= DUXOFU ( 2,3900; 2,4200; 30; 0,3; 0,185; 0)
Retorna:
0,083
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Função DUXOFU_DELTA
Esta função retorna o DELTA de uma opção (sensibilidade com preço futuro do ativo) sobre futuros de ativos utilizando o modelo de Black & Scholes.
Argumentos da Função
nome
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descrição
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Futuro_Ativo
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Preço futuro do ativo para o qual se deseja precificar as opções.
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Futuro_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
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Volatilidade
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Volatilidade anualizada do futuro do ativo.
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Juros
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Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
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Tipo
|
Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
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Exemplo de utilização
dados
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valores
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Futuro_Ativo
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2,3900 R$ / US$ - câmbio futuro
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Futuro_Exercício
|
2,4200 R$ / US$
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Dias_Úteis
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30 dias
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Volatilidade
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30% ao ano
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Juros
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18,5% ao ano - efetiva base 252
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Tipo
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0 (ou nada) - opção de compra
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Fórmula:
= DUXOFU_DELTA ( 2,3900; 2,4200; 30; 0,3; 0,185; 0)
Retorna:
0,46
Para cada aumento de 0,01 no futuro, a opção de compra aumenta aproximadamente 0,0046 R$ / US$.
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Função DUXOFU_GAMA
Esta função retorna o GAMA de uma opção (sensibilidade do DELTA) sobre futuros de ativos utilizando o modelo de Black & Scholes.
Argumentos da Função
nome
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descrição
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Futuro_Ativo
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Preço futuro do ativo para o qual se deseja precificar as opções.
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Futuro_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
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Volatilidade
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Volatilidade anualizada do futuro do ativo.
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Juros
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Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
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Exemplo de utilização
dados
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valores
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Futuro_Ativo
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2,3900 R$ / US$ - câmbio futuro
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Futuro_Exercício
|
2,4200 R$ / US$
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Dias_Úteis
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30 dias
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Volatilidade
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30% ao ano
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Juros
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18,5% ao ano - efetiva base 252
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Fórmula:
= DUXOFU_GAMA ( 2,3900; 2,4200; 30; 0,3; 0,185)
Retorna:
1,577
Para cada aumento de 0,01 no futuro, o DELTA da opção aumenta aproximadamente 0,01577.
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Função DUXOFU_TETA
Esta função retorna o TETA de uma opção (sensibilidade com o tempo) sobre futuros de ativos utilizando o modelo de Black & Scholes. Calcula a variação no preço da opção para 1 dia a menos no tempo.
Argumentos da Função
nome
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descrição
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Futuro_Ativo
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Preço futuro do ativo para o qual se deseja precificar as opções.
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Futuro_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
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Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do futuro do ativo.
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Juros
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Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
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Tipo
|
Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
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Exemplo de utilização
dados
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valores
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Futuro_Ativo
|
2,3900 R$ / US$ - câmbio futuro
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Futuro_Exercício
|
2,4200 R$ / US$
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Dias_Úteis
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30 dias
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Volatilidade
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30% ao ano
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Juros
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18,5% ao ano - efetiva base 252
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Tipo
|
0 (ou nada) - opção de compra
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Fórmula:
= DUXOFU_TETA ( 2,3900; 2,4200; 30; 0,3; 0,185; 0)
Retorna:
-0,0016
Para cada 1 dia que se passa, a opção de compra diminui aproximadamente 0,0016 R$ / US$.
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Função DUXOFU_VEGA
Esta função retorna o VEGA de uma opção (sensibilidade com a volatilidade) sobre futuros de ativos utilizando o modelo de Black & Scholes. Calcula a variação no preço da opção para 1% de aumento na volatilidade.
Argumentos da Função
nome
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descrição
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Futuro_Ativo
|
Preço futuro do ativo para o qual se deseja precificar as opções.
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Futuro_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
|
Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do futuro do ativo.
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Juros
|
Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
|
Exemplo de utilização
dados
|
valores
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|
Futuro_Ativo
|
2,3900 R$ / US$ - câmbio futuro
|
Futuro_Exercício
|
2,4200 R$ / US$
|
Dias_Úteis
|
30 dias
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Volatilidade
|
30% ao ano
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Juros
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18,5% ao ano - efetiva base 252
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Fórmula:
= DUXOFU_VEGA ( 2,3900; 2,4200; 30; 0,3; 0,185)
Retorna:
0,0032
Para cada +1% na volatilidade, a opção aumenta aproximadamente 0,0032 R$ / US$.
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Função DUXOFU_RO
Esta função retorna o RÔ de uma opção (sensibilidade com os juros) sobre futuros de ativos utilizando o modelo de Black & Scholes. Calcula a variação no preço da opção para 1% de aumento na taxa de juros.
Argumentos da Função
nome
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descrição
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Futuro_Ativo
|
Preço futuro do ativo para o qual se deseja precificar as opções.
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Futuro_Exercício
|
Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
|
Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do futuro do ativo.
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Juros
|
Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
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Tipo
|
Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
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Exemplo de utilização
dados
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valores
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Futuro_Ativo
|
2,3900 R$ / US$ - câmbio futuro
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Futuro_Exercício
|
2,4200 R$ / US$
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Dias_Úteis
|
30 dias
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Volatilidade
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30% ao ano
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Juros
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18,5% ao ano - efetiva base 252
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Tipo
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0 (ou nada) - opção de compra
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Fórmula:
= DUXOFU_RO ( 2,3900; 2,4200; 30; 0,3; 0,185; 0)
Retorna:
-0,000084
Para cada +1% na taxa de juros, a opção de compra diminui aproximadamente 0,000084 R$ / US$. Vale notar que as opções de futuro são as únicas onde as calls tem RÔ negativo.
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Função DUXOFU_VOLIMP
Esta função retorna a volatilidade implícita no preço de uma opção sobre futuros de ativos utilizando o modelo de Black & Scholes. Precisão de maior do que 0,01 unidade no preço da opção.
Argumentos da Função
nome
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descrição
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Preço_Opção
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Preço de mercado da opção.
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Futuro_Ativo
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Preço futuro do ativo para o qual se deseja precificar as opções.
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Futuro_Exercício
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Preço de exercício da opção. É o "strike" da opção.
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Dias_Úteis
|
Número de dias úteis até a data de vencimento da opção.
|
Volatilidade
|
Volatilidade anualizada do futuro do ativo.
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Juros
|
Taxa de juros anualizada (efetiva base 252) até o vencimento da opção. Informe 0,10 para 10%.
|
Tipo
|
Opcional. Indica se a opção é de compra ("call") = 0 ou de venda ("put") =1. Se nada for informado, o padrão é opção de compra.
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Exemplo de utilização
dados
|
valores
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|
Preço_Ativo
|
0,095 R$ / US$
|
Futuro_Ativo
|
2,3900 R$ / US$ - câmbio futuro
|
Futuro_Exercício
|
2,4200 R$ / US$
|
Dias_Úteis
|
30 dias
|
Volatilidade
|
30% ao ano
|
Juros
|
18,5% ao ano - efetiva base 252
|
Tipo
|
0 (ou nada) - opção de compra
|
Fórmula:
= DUXOFU_VOLIMP (0,095; 2,3900; 2,4200; 30; 0,3; 0,185; 0)
Retorna:
0,335
A opção de compra está sendo precificada para uma volatilidade de 33,5%.
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