Referência a Ações

Para identificação dos países onde se efetuam operações de rena variável, deverá ser utilizada a seguinte tabela:

Em função da demanda por outros países, esta tabela poderá ser atualizada com inclusão de novos países demandados. Para o caso particular do Brasil, poderá ser utilizado o layout específico para ações listadas na Bovespa.

Definição: Composta por posições em ações em diversos países.
Normas: Res. 3.490, Circ. 3.366 e 3.3.67, Res. 3.464.

Layout Geral:

Tipo em sistema: Variável em função de todos os valores

Observação: as posições em moedas diferentes do R$ serão desmembradas em exposição cambial no mesmo sentido da exposição em ações, sendo consideradas como pertencentes à moeda escolhida. Para efeitos de análise de risco (V@R), todas as ações convertidas em reais devem ser relacionadas ao IBOVESPA em R$ via BETA do emitente. Posições em DR (p.e. ADR) devem ser convertidas como posições no país de origem da ação – conforme a legislação; portanto, ADR’s do Brasil, uma vez convertidos, não terão impacto em exposição cambial, devendo ser lançadas como posições em R$. As posições em opções podem ser, de forma opcional, lançadas diretamente como exposição à vista, desde que multiplicadas pelo delta da opção.

Layout Bovespa:

Tipo em sistema: Fixo

A mesma informação poderia utilizar:

a;1.000.320-0;1;PETR4;BR;br;100.537.000,15;0,95;0;1

A mesma informação poderia utilizar:

a;1.000.320-0;1;MSFT;US;usd;100.537.000,15;1;0;1;

Definição: Composta por posições em futuros de ações em diversos países.
Normas: Res. 3.490, Circ. 3.361, 3.3.62, 3.366, 3.367/3.389, Res. 3.464 e Circ. 3.365.

Layout Geral:

Tipo em sistema: Variável em função de todos os valores

Observação: as posições em moedas diferentes do R$ serão desmembradas em exposição cambial e exposição a cupom cambial e exposição em ações, sendo consideradas como pertencentes à moeda escolhida. Posições em R$ serão desmembradas em posições pré-fixadas e posições em ações. O valor exposto nos fatores de risco será considerado igual ao valor futuro da posição, visando minimizar o efeito de apropriação imediata de ganho verificada nos contratos futuros. Para efeitos de análise de risco (V@R), todas as ações convertidas em R$ devem ser relacionadas ao IBOVESPA em reais via BETA da ação.

Layout Bovespa:

Tipo em sistema: Fixo

Observação: as posições em futuros de ações da Bovespa são consideradas garantidas. Ações a termo serão enquadradas como futuros. A principal diferença, relacionada aos ajustes de posição, será equiparada ao futuro, pois mesmo que não haja ajustes diários, existe a necessidade de depósito de margens que podem comprometer a liquidez (assim como ajustes diários dos futuros).

A mesma informação poderia utilizar:

a_f;1.000.320;1;PETR4;BR;br;100.537.000,15;2008-05-04;0,95;0;1

Definição: Composta por posições em ações em diversos países.
Normas: Res. 3.490, Circ. 3.366 e 3.3.67, Res. 3.464.

Layout Geral:

Tipo em sistema: Variável em função de todos os valores

Observação: as opções sobre ações serão convertidas em ações através do seu delta. A partir daí, será dada a mesma tratativa para posições à vista. As posições em opções podem ser lançadas diretamente como ativos de um emitente quando já multiplicadas pelo delta da opção. Este formato não deve ser utilizado para opções sobre futuros de ações ou índices.

Layout Black & Scholes:

Tipo em sistema: Variável em função de todos os valores

Observação: as opções sobre ações precificadas segundo o modelo de Black & Scholes utilizarão a curva de juros da moeda indicada entro do modelo. A moeda informada indica a referência de curva de juros utilizada no modelo. Não há considerações sobre dividendos nos cálculos de precificação por Black & Scholes!

Layout Bovespa:

Tipo em sistema: Fixo

Observação: as opções sobre ações negociadas na Bovespa são consideradas garantidas. Em função da possibilidade de alteração do ativo objeto, as opções da Bovespa participarão das análises de liquidez, com precificação diária. As opções sobre o índice da BOVESPA serão precificadas sem a consideração de taxa de dividendos.

A mesma informação poderia utilizar:

a_op;1.000.32;1;MSFT;US;usd;100.537.000,15;0,60;1,20;0;0;

Definição: Composta por posições em swap de ações em diversos países e moedas.
Normas: Res. 3.490, Circ. 3.366 e 3.3.67/89, Res. 3.464.

Layout Geral:

Tipo em sistema: Variável em função de todos os valores

Legislação: Conforme entendimento com BACEN a respeito da legislação, posições em fundos desconhecidos devem ser distribuídas sobre todas as parcelas de risco, sendo tratadas de forma especial.