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A análise de risco é, então, um estudo fundamentado na modelagem matemática e análise estatística que busca controlar o risco assumido nos diversos tipos de investimentos.
O ponto de partida para esta análise é a base histórica de dados de cada investimento, sejam ações negociadas em bolsa, derivativos, quotas de um fundo ou qualquer outro indicador de retorno de um investimento. Estes dados são tratados e, a partir daí, realizados estudos para que se possa entender o seu comportamento e estimar com um nível de acerto razoável qual será o seu comportamento futuro. Desta forma, torna-se possível também estimar qual a parcela máxima do investimento que poderia ser perdida ou qual o VaR - Value at Risk - do investimento.
Há vários padrões para implementação de modelos de análise de risco. Dependendo ainda do tipo de ativo ou investimento, há um número adicional de particularidades.
A metodologia a ser emprega será a do V@R paramétrico por decaimento exponencial ou pelos modelos da família ARCH.
Para todos os efeitos de fontes de volatilidade, serão consideradas sempre as as curvas sem spread dos ativos.
Para todos os efeitos de cálculos de risco, serão consideradas as posições de fechamento, ou seja, para um carteira com as mesmas características da data-base de análise.
Posições em fundos de investimentos não terão impacto em risco VaR ou valor exposto a risco.
